風險量化管理：金融風險指導手冊

第1篇管理風險
1風險管理與風險測度  2
1.1風險管理和風險測度的比較  3
1.2重新定義和聚焦風險管理  4
1.3量化測度和通用框架  4
1.4系統(tǒng)性風險和非系統(tǒng)性風險  8
2風險、不確定性、概率和運氣  10
2.1什么是風險  10
2.2風險測度  13
2.3隨機性和確定性錯覺  14
2.4概率論與數(shù)理統(tǒng)計  25
2.5過度自信的詛咒  39
2.6運氣  40
3風險管理  42
3.1人員管理  43
3.2基礎(chǔ)管理——流程、技術(shù)和數(shù)據(jù)  45
3.3經(jīng)營活動  46
3.4組織結(jié)構(gòu)  52
3.5監(jiān)管問題概述  56
3.6意外狀況管理  57
3.7結(jié)論  61
4金融風險大事記  63
4.1系統(tǒng)性和非系統(tǒng)性風險  64
4.2非系統(tǒng)性的金融事件  64
4.3系統(tǒng)性的金融事件  82
4.4結(jié)論  84
5風險技術(shù)應用  85
5.1簡潔、近似答案的價值  86
5.2波動率和VaR  86
5.3事件  93
5.4計算波動率和VaR  95
5.5波動率和VaR的總結(jié)  98
5.6資產(chǎn)組合工具  99
5.7結(jié)論  104
6量化技術(shù)的用途和局限性  105

第2篇度量風險
7量化風險測度簡介  110
7.1項目實施  111
7.2金融機構(gòu)的風險類型  112
7.3總結(jié)  116
8風險及其度量：波動率和VaR  118
8.1風險及其度量  118
8.2關(guān)于定量風險度量方法的評價  127
8.3估計損益分布的方法  130
8.4事件的技術(shù)手段和工具  142
8.5估計風險因素分布  153
8.6不確定性和隨機性：確定性幻覺  159
8.7總結(jié)  160
附錄8.1VaR的小樣本分布和標準誤差  161
附錄8.2二階導和參數(shù)法  165
9波動率和VaR的應用  169
9.1簡單投資組合  169
9.2計算盈虧分布  170
9.3描述性統(tǒng)計的標準化和加總  179
9.4尾部風險或事件  182
9.5結(jié)論  194
附錄用二階導進行參數(shù)估計  194
10證券投資組合風險分析和報告  197
10.1波動率、三角形加法和風險降低   198
10.2風險貢獻   201
10.3對沖  207
10.4復制投資組合   212
10.5主成分法和風險整合   215
10.6風險報告  222
10.7結(jié)論  233
附錄10.1邊際貢獻和波動率的各種公式   233
附錄10.2復制組合的程序   237
附錄10.3主成分法概述  239
11信用風險  243
11.1引言  243
11.2信用風險與市場風險  245
11.3程式化信用風險模型  247
11.4信用風險模型的分類  263
11.5靜態(tài)結(jié)構(gòu)模型  264
11.6靜態(tài)簡化形式模型——CREDITRISK  276
11.7靜態(tài)模型——臨界值及混合框架  284
11.8精算與等價鞅（風險—中性）定價  294
11.9動態(tài)簡化形式模型  298
11.10結(jié)論  303
附錄概率分布  307
12流動性風險和操作風險  310
12.1流動性風險——資產(chǎn)與資金的流動性  310
12.2資產(chǎn)流動性風險  312
12.3資金流動性風險  320
12.4操作風險  331
12.5總結(jié)  340

13總結(jié)  341

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參考文獻  344
關(guān)于作者  350
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