財(cái)務(wù)報(bào)表分析：看透財(cái)務(wù)數(shù)字的邏輯與真相

前言

第一部分　避開財(cái)報(bào)陷阱：財(cái)報(bào)里也有“江湖”
第 1 章 我不是教你“詐”：財(cái)報(bào)背后的玄機(jī) 2
1.1　勿輕信與莫妄言 3
1.2　財(cái)報(bào)背后管理層的“如意算盤” 4
第2章 財(cái)報(bào)里的真相與假象 11
2.1　突破財(cái)報(bào)信息的局限性 11
2.2　真實(shí)財(cái)報(bào)里有假象 16
2.3　虛假財(cái)報(bào)里是否有真相 22

第二部分　重新認(rèn)識(shí)四張財(cái)報(bào)之間的關(guān)系及相互影響
第3章 從三個(gè)不同角度理解報(bào)表的內(nèi)涵 24
3.1　實(shí)力、能力與質(zhì)量 25
3.2　投入與產(chǎn)出 30
3.3　存量與流量 33
第 4 章　資產(chǎn)負(fù)債表與利潤(rùn)表：犬牙交錯(cuò)，相互影響 39
4.1　一個(gè)會(huì)計(jì)方程式串起資產(chǎn)負(fù)債表與利潤(rùn)表 39
4.2　資產(chǎn)負(fù)債表科目與利潤(rùn)表科目的關(guān)聯(lián)性 40
4.3　固定資產(chǎn)與在建工程怎樣影響利潤(rùn) 44
4.4　長(zhǎng)期股權(quán)投資未必創(chuàng)造利潤(rùn) 46
4.5　有息負(fù)債的高低不僅影響財(cái)務(wù)杠桿而且影響
　　 盈利能力 46
4.6　資產(chǎn)負(fù)債表與利潤(rùn)表如何相互影響 47
第 5 章　資產(chǎn)負(fù)債表與現(xiàn)金流量表：不僅僅是貨幣資金
　　　　與現(xiàn)金流的關(guān)系 53
5.1　資產(chǎn)負(fù)債表與現(xiàn)金流量表的關(guān)系 53
5.2　通過(guò)現(xiàn)金流量表檢驗(yàn)貨幣資金的質(zhì)量 54
5.3　財(cái)務(wù)戰(zhàn)略調(diào)整會(huì)改變資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，進(jìn)而
　　 影響現(xiàn)金流 57
第6章 資產(chǎn)負(fù)債表與所有者權(quán)益變動(dòng)表：母與子
　　　　 的關(guān)系 59
6.1 所有者權(quán)益變動(dòng)表是資產(chǎn)負(fù)債表中所有者
　　 權(quán)益的放大 59
6.2　所有者權(quán)益變動(dòng)表側(cè)重記載所有者權(quán)益
　　 各項(xiàng)目的變動(dòng)信息 61
第7章 利潤(rùn)表與現(xiàn)金流量表：“道”不同但“理”相通 62
7.1　“道”不同：二者編制原則不同，沒有直接
　　 交集點(diǎn) 63
7.2　“理”相通：獲利的能力與獲利的質(zhì)量有
　　 相通之處 63
7.3　利用現(xiàn)金流量表檢驗(yàn)利潤(rùn)表的質(zhì)量 66

第三部分　財(cái)報(bào)分析新格局：突破思維局限，建立全局
　　　　 分析視角
第8章 財(cái)報(bào)分析新格局：構(gòu)建“三維視角” 70
8.1　商業(yè)賽道的價(jià)值有多高 72
8.2　“護(hù)城河”有多寬 74
8.3　管理層可以信賴嗎 80
第9章 掌握財(cái)務(wù)分析實(shí)用的三種方法 83
9.1　結(jié)構(gòu)百分比分析法既簡(jiǎn)單又實(shí)用 83
9.2　趨勢(shì)分析法幫你看清未來(lái) 90
9.3　對(duì)比分析法要找準(zhǔn)對(duì)標(biāo)的“靶子” 92
第 10 章 財(cái)報(bào)分析的四條主線：盈利能力、流動(dòng)性
　　　　　及償債能力、成長(zhǎng)能力與現(xiàn)金流 96
10.1　盈利能力分析：經(jīng)營(yíng)獲利、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)與
　　　財(cái)務(wù)杠桿 97
10.2　流動(dòng)性及償債能力分析：結(jié)構(gòu)與風(fēng)險(xiǎn) 106
10.3　成長(zhǎng)能力分析：規(guī)模增長(zhǎng)、效益增長(zhǎng)與
　　　現(xiàn)金流增長(zhǎng) 120
10.4　現(xiàn)金流分析：“造血”與“輸血”能力 127
第 11 章 有關(guān)財(cái)務(wù)分析思路、方法與理念的幾點(diǎn)
　　　　　延伸思考 138
11.1　企業(yè)財(cái)務(wù)分析與行業(yè)經(jīng)營(yíng)邏輯 138
11.2　怎樣快速判斷一家企業(yè)財(cái)務(wù)狀況是否健康 140
11.3　凈資產(chǎn)收益率的九大局限性 144
11.4　現(xiàn)金流一定比利潤(rùn)更重要嗎 149
11.5　從柏拉圖的“洞穴隱喻”看財(cái)務(wù)分析
　　　認(rèn)知的五個(gè)層次 150

第四部分　發(fā)掘財(cái)報(bào)真相：邏輯判斷，多維驗(yàn)證
第 12 章 粉飾財(cái)報(bào)的套路：“化妝術(shù)”與“整容術(shù)” 156
12.1　修飾數(shù)據(jù)是“化妝術(shù)”：部分可接受 157
12.2　會(huì)計(jì)舞弊是“整容術(shù)”：可恥的犯罪 159
12.3　手法揭秘：上市公司會(huì)計(jì)舞弊的
　　　“通用閉環(huán)” 160
12.4　盈余管理：上市公司玩轉(zhuǎn)財(cái)報(bào)的詭計(jì) 165
12.5　體外循環(huán)：企業(yè)并購(gòu)重組中的“會(huì)計(jì)魔術(shù)” 172
第 13 章 邏輯判斷：撕開上市公司財(cái)報(bào)舞弊的
　　　　　邏輯性口子 177
13.1　發(fā)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)異常的三條路徑 178
13.2　識(shí)別假賬常見的 15 個(gè)異常邏輯指標(biāo) 180
13.3　解讀證監(jiān)會(huì)提出的 IPO 項(xiàng)目會(huì)計(jì)舞弊
　　　預(yù)警信號(hào) 202
第 14 章 實(shí)地調(diào)研：隆隆的機(jī)器聲傳遞財(cái)報(bào)信息
　　　　　的真相 206
14.1　百聞不如一見：財(cái)報(bào)的真相在現(xiàn)場(chǎng) 207
14.2　實(shí)地調(diào)研的目的：不僅僅是證實(shí)與證偽 211
14.3　實(shí)地調(diào)研的方法：望、聞、問(wèn)、切 214
14.4　他山之石：投資大師菲利普·A. 費(fèi)雪
　　　的閑聊法 216
14.5　渾水調(diào)查的秘籍：一堆廢紙何以價(jià)值千萬(wàn) 217
14.6　警惕風(fēng)險(xiǎn)：避開實(shí)地調(diào)研的陷阱 222
14.7　給真相拼圖：拼圖越完整，越接近事實(shí) 223
參考文獻(xiàn) 225