ESG實(shí)踐：從理論要素到可持續(xù)投資組合構(gòu)建

定　價(jià)：￥99.00

作　者：	[美] 約翰·希爾著
出版社：	中信出版集團(tuán)
叢編項(xiàng)：
標(biāo)　簽：	暫缺

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ISBN：	9787521746600	出版時(shí)間：	2022-09-01	包裝：	平裝
開(kāi)本：	16開(kāi)	頁(yè)數(shù)：	408	字?jǐn)?shù)：

內(nèi)容簡(jiǎn)介

　　《ESG實(shí)踐》對(duì)環(huán)境、社會(huì)和治理（ESG）投資進(jìn)行了全面的分析，兼顧理論與實(shí)踐，力圖將各方的觀點(diǎn)公平呈現(xiàn)。這本書(shū)的內(nèi)容通俗易懂，重點(diǎn)包括基本術(shù)語(yǔ)的定義、企業(yè)ESG實(shí)踐的理論依據(jù)、股東參與ESG實(shí)踐的方法、金融市場(chǎng)中ESG投資狀況、ESG投資組合構(gòu)建、ESG因素的衡量與報(bào)告、各類機(jī)構(gòu)的ESG投資實(shí)踐，還分析了ESG對(duì)企業(yè)、金融系統(tǒng)和整個(gè)經(jīng)濟(jì)的影響。《ESG實(shí)踐》一書(shū)將對(duì)各類金融機(jī)構(gòu)和個(gè)人投資者在實(shí)踐中更好地應(yīng)用ESG投資策略有所裨益，同時(shí)有助于企業(yè)管理者、監(jiān)管機(jī)構(gòu)系統(tǒng)了解ESG投資的內(nèi)涵，重新認(rèn)識(shí)和看待企業(yè)發(fā)展與投資決策，也有助于初學(xué)者（高年級(jí)本科生和研究生）和學(xué)術(shù)研究者對(duì)ESG投資領(lǐng)域相關(guān)知識(shí)的全面了解。

作者簡(jiǎn)介

　　[美]約翰·希爾（John Hill），衍生品策略集團(tuán)總裁兼首席執(zhí)行官。曾在美林證券和荷蘭銀行擔(dān)任全球能源期貨聯(lián)席主管，并擔(dān)任小型獨(dú)立經(jīng)紀(jì)商百老匯期貨集團(tuán)總裁兼首席執(zhí)行官，也曾是洲際交易所北美銷售高級(jí)副總裁。周君，中央財(cái)經(jīng)大學(xué)教授，博士生導(dǎo)師（投資學(xué)），英國(guó)劍橋大學(xué)、美國(guó)史蒂文斯理工學(xué)院訪問(wèn)學(xué)者。曾在鐵路系統(tǒng)從事工程技術(shù)、招投標(biāo)、概預(yù)算與投資控制工作近10年。主持完成國(guó)家自然科學(xué)基金、人文社科基金課題3項(xiàng)；發(fā)表學(xué)術(shù)論文20余篇；編譯出版著作5部。羅桂連，上海國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)研究院投融資中心首席專家。清華大學(xué)博士，倫敦政治經(jīng)濟(jì)學(xué)院（LSE）訪問(wèn)學(xué)者。兼任中國(guó)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理協(xié)會(huì)資產(chǎn)證券化專業(yè)委員會(huì)顧問(wèn)、國(guó)家發(fā)展改革委PPP專家?guī)鞂＜业?。編譯出版著作10余部。魯施雨，中央財(cái)經(jīng)大學(xué)投資學(xué)博士研究生，華中科技大學(xué)本科畢業(yè)（船舶與海洋專業(yè)），專業(yè)研究方向：ESG投資、基礎(chǔ)設(shè)施投融資、金融大數(shù)據(jù)。張雅玲，現(xiàn)就職于德勤，從事風(fēng)險(xiǎn)咨詢工作。南京審計(jì)大學(xué)本科畢業(yè)（金融學(xué)專業(yè)），中央財(cái)經(jīng)大學(xué)投資學(xué)研究生畢業(yè)，專業(yè)研究方向?yàn)椋篍SG投資、金融風(fēng)險(xiǎn)管理。

圖書(shū)目錄

前言………………………………………………………………………………………XV
第一章 ESG、 SRI 和影響力投資 ………………………………………………… 1
一、 ESG 投資 ……………………………………………………………………… 3
二、 SRI …………………………………………………………………………… 4
三、南非撤資 ……………………………………………………………………… 4
四、 “罪惡股票” 撤資 …………………………………………………………… 5
五、影響力投資 …………………………………………………………………… 8
六、使命投資 …………………………………………………………………… 11
七、聯(lián)合國(guó)負(fù)責(zé)任投資原則 …………………………………………………… 12
八、聯(lián)合國(guó)可持續(xù)發(fā)展目標(biāo) …………………………………………………… 13
九、財(cái)務(wù)收益與社會(huì)和環(huán)境收益的對(duì)比 ……………………………………… 14
十、全球可持續(xù)投資 …………………………………………………………… 15
第二章企業(yè)理論 ………………………………………………………………… 17
一、企業(yè)的社會(huì)責(zé)任是增加其利潤(rùn) …………………………………………… 19
二、最大化股東利益，而非市值………………………………………………… 22
三、社會(huì)福利最大化 …………………………………………………………… 24
四、股東權(quán)利 …………………………………………………………………… 26
五、總結(jié) ………………………………………………………………………… 28
第三章投資管理中的信托責(zé)任 ………………………………………………… 39
一、解決代理問(wèn)題 ……………………………………………………………… 42
二、信托責(zé)任 …………………………………………………………………… 43
三、信托義務(wù) …………………………………………………………………… 44
四、 “謹(jǐn)慎人” 規(guī)則 ……………………………………………………………… 45
五、統(tǒng)一謹(jǐn)慎投資人法案 ……………………………………………………… 47
六、統(tǒng)一機(jī)構(gòu)基金審慎管理法案 ……………………………………………… 49
七、富爾德報(bào)告 (一) ………………………………………………………… 50
八、富爾德報(bào)告 (二) ………………………………………………………… 52
九、聯(lián)合國(guó)負(fù)責(zé)任投資原則 …………………………………………………… 53
十、經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織 ……………………………………………………… 54
十一、總結(jié) ……………………………………………………………………… 54
第四章金融機(jī)構(gòu)概述 …………………………………………………………… 55
一、信息不對(duì)稱、道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇………………………………………… 58
二、商業(yè)銀行 …………………………………………………………………… 62
三、信用合作社 ………………………………………………………………… 64
四、投資銀行 …………………………………………………………………… 65
五、中央銀行 …………………………………………………………………… 71
六、影子銀行：其他金融中介…………………………………………………… 76
七、保險(xiǎn)公司 …………………………………………………………………… 78
八、養(yǎng)老基金 …………………………………………………………………… 84
九、資產(chǎn)管理公司 ……………………………………………………………… 92
十、對(duì)沖基金 …………………………………………………………………… 93
十一、私募股權(quán)投資 …………………………………………………………… 94
第五章股票市場(chǎng) ………………………………………………………………… 95
一、風(fēng)險(xiǎn)、收益和分散投資……………………………………………………… 98
二、資本資產(chǎn)定價(jià)模型 ………………………………………………………… 100
三、有效市場(chǎng)假說(shuō) ……………………………………………………………… 100
四、隨機(jī)游走 …………………………………………………………………… 101
五、指令類型 …………………………………………………………………… 101
六、股票交易場(chǎng)所 ……………………………………………………………… 103
七、監(jiān)管 ………………………………………………………………………… 104
八、股票投資 …………………………………………………………………… 105
九、集體投資工具———共同基金和 ETF ……………………………………… 107
十、股票指數(shù) …………………………………………………………………… 108
十一、 ESG 指數(shù) ………………………………………………………………… 109
十二、智能投顧 ………………………………………………………………… 115
第六章債券市場(chǎng) ………………………………………………………………… 117
一、終值和現(xiàn)值 ………………………………………………………………… 120
二、內(nèi)部收益率 ………………………………………………………………… 122
三、信貸工具 …………………………………………………………………… 123
四、費(fèi)雪定律 …………………………………………………………………… 124
五、期限結(jié)構(gòu)與收益率曲線 …………………………………………………… 125
六、債務(wù)工具：貨幣市場(chǎng)工具 ………………………………………………… 127
七、債務(wù)工具：美國(guó)國(guó)債 ……………………………………………………… 130
八、債務(wù)工具：機(jī)構(gòu)證券 ……………………………………………………… 131
九、債務(wù)工具：公司債券 ……………………………………………………… 131
十、債務(wù)工具：市政債券 ……………………………………………………… 132
十一、債務(wù)工具：主權(quán)債務(wù) …………………………………………………… 133
十二、固定收益交易 …………………………………………………………… 133
十三、固定收益指數(shù)和基金 …………………………………………………… 136
第七章股東參與 ………………………………………………………………… 145
一、利用參與為投資者和公司創(chuàng)造價(jià)值 ……………………………………… 148
二、主要公司治理和股東投票趨勢(shì) …………………………………………… 151
三、近期的股東提案 …………………………………………………………… 153
四、股東參與政策案例 ………………………………………………………… 157
五、機(jī)構(gòu)投資者共同行動(dòng) ……………………………………………………… 162
第八章定義和測(cè)量 ESG 表現(xiàn)…………………………………………………… 167
一、投資組合構(gòu)建中的 ESG 因素 ……………………………………………… 169
二、企業(yè)報(bào)告 ESG 影響的標(biāo)準(zhǔn) ………………………………………………… 170
三、 ESG 報(bào)告中的質(zhì)量問(wèn)題 …………………………………………………… 178
四、企業(yè) ESG 報(bào)告：發(fā)現(xiàn) ……………………………………………………… 179
五、為企業(yè)提供 ESG 評(píng)估的服務(wù) ……………………………………………… 180
六、共同基金和 ETF 如何評(píng)價(jià)投資組合公司的 ESG 表現(xiàn)…………………… 183
第九章機(jī)構(gòu)投資者基金中的 ESG 實(shí)踐………………………………………… 187
一、貝萊德集團(tuán) ………………………………………………………………… 193
二、富達(dá)投資集團(tuán) ……………………………………………………………… 199
三、太平洋投資管理公司 ……………………………………………………… 200
四、高盛資產(chǎn)管理 ……………………………………………………………… 204
五、摩根大通資產(chǎn)管理公司 …………………………………………………… 206
六、 Betterment ……………………………………………………… 208
七、 JUST Capital ………………………………………………………………… 210
第十章大學(xué)捐贈(zèng)基金中的 ESG 實(shí)踐…………………………………………… 211
一、漢普郡學(xué)院 ………………………………………………………………… 218
二、耶魯大學(xué) …………………………………………………………………… 220
三、加州大學(xué) …………………………………………………………………… 222
四、布朗大學(xué) …………………………………………………………………… 224
五、哈佛大學(xué) …………………………………………………………………… 225
六、哥倫比亞大學(xué) ……………………………………………………………… 228
七、其他大學(xué) …………………………………………………………………… 229
八、為捐贈(zèng)基金管理提供分析、支持、咨詢和投資服務(wù)的機(jī)構(gòu) …………… 230
第十一章主權(quán)財(cái)富基金的 ESG 實(shí)踐…………………………………………… 235
一、透明度問(wèn)題和疑慮 ………………………………………………………… 238
二、林納堡 - 邁達(dá)艾爾透明度指數(shù) …………………………………………… 241
三、 SWF 的 ESG 投資…………………………………………………………… 242
四、部分 SWF 的 ESG 投資政策 ……………………………………………… 244
第十二章家族基金會(huì)和家族辦公室的 ESG 實(shí)踐……………………………… 257
一、家族辦公室 ………………………………………………………………… 260
二、為家族基金會(huì)提供服務(wù)的組織 …………………………………………… 276
第十三章具有直接影響的 ESG 投資機(jī)構(gòu)……………………………………… 279
一、婦女運(yùn)動(dòng)基金會(huì) …………………………………………………………… 285
二、美國(guó)的聯(lián)合國(guó)難民事務(wù)高級(jí)專員辦事處 ………………………………… 287
三、邁克爾·J． ?？怂古两鹕⊙芯炕饡?huì) ………………………………… 288
四、艾爾頓·約翰艾滋病基金會(huì) ……………………………………………… 289
五、 Water． org …………………………………………………………………… 289
六、海洋保護(hù)協(xié)會(huì) ……………………………………………………………… 291
七、海洋覺(jué)醒計(jì)劃 ……………………………………………………………… 292
八、海洋守護(hù)者協(xié)會(huì) …………………………………………………………… 293
九、聯(lián)合國(guó)兒童基金會(huì)和聯(lián)合國(guó)教科文組織 ………………………………… 294
十、美國(guó)紅十字會(huì)與紅新月會(huì) ………………………………………………… 298
十一、基督教救世軍 …………………………………………………………… 301
十二、上門送餐服務(wù) …………………………………………………………… 305
十三、仁人家園 ………………………………………………………………… 306
第十四章 ESG 投資的未來(lái) ……………………………………………………… 307
一、對(duì) ESG 投資績(jī)效的實(shí)證研究 ……………………………………………… 310
二、 ESG 投資的未來(lái) …………………………………………………………… 312
三、需要解決的 ESG 投資問(wèn)題 ………………………………………………… 313