人民幣國際化

第1章 國際貨幣體系演變與人民幣國際化
1.1 國際貨幣的誘惑：貨幣國際化收益
1.1.1 無所不在的美元
1.1.2 那些“剪羊毛”的事
1.1.3 “剪羊毛”背后的邏輯
1.1.4 人民幣國際化能帶來哪些收益
1.2 沒有免費的午餐：貨幣國際化的成本
1.2.1 繞不過去的“悖論”
1.2.2 貨幣國際化的理論成本
1.2.3 人民幣國際化的或有成本
1.3 國際貨幣是怎樣煉成的：貨幣國際化條件
1.3.1 霸權(quán)貨幣的交椅
1.3.2 貨幣國際化的條件
1.3.3 東亞貨幣國際化之旅
1.4 在路上的人民幣國際化：優(yōu)勢與挑戰(zhàn)
1.4.1 從跨境結(jié)算到“國際化”
1.4.2 人民幣國際化的優(yōu)勢
1.4.3 人民幣國際化的挑戰(zhàn)
第2章 打開思維的藩籬：人民幣國際化路徑
2.1 揚長補(bǔ)短：貨幣功能視角下人民幣國際化路徑
2.1.1 貨幣國際化中的功能轉(zhuǎn)變
2.1.2 人民幣國際化中貨幣功能轉(zhuǎn)變的困擾
2.1.3 貨幣功能視角下人民幣國際化路徑選擇
2.2 登高望遠(yuǎn)：空間視角下人民幣國際化路徑
2.2.1 貨幣國際化進(jìn)程中空間拓展的關(guān)鍵：區(qū)域貨幣合作
2.2.2 人民幣國際化進(jìn)程中空間拓展的挑戰(zhàn)
2.2.3 空間視角下人民幣國際化路徑選擇
2.3 收放自如：動力視角下人民幣國際化路徑
2.3.1 貨幣國際化的重要動力源：跨境資金流動循環(huán)體系
2.3.2 人民幣國際化離不開動力機(jī)制的建設(shè)
2.3.3 動力視角下人民幣國際化路徑選擇
第3章 人民幣國際化對我國貨幣政策的影響
3.1 溢出與回溢：對貨幣政策的再認(rèn)識
3.1.1 格林斯潘利率之謎
3.1.2 貨幣政策溢出與回溢效應(yīng)
3.2 人民幣國際化對貨幣政策影響
3.2.1 人民幣國際化對貨幣需求的影響
3.2.2 人民幣國際化對貨幣供給的影響
3.2.3 人民幣國際化對貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制的影響
3.3 人民幣國際化對我國貨幣政策的挑戰(zhàn)
3.3.1 人民幣國際化對中國貨幣政策獨立性的挑戰(zhàn)
3.3.2 人民幣國際化對貨幣政策工具運用的挑戰(zhàn)
3.3.3 人民幣國際化對中國貨幣政策實施效果的挑戰(zhàn)
3.4 貨幣政策如何適應(yīng)人民幣國際化
3.4.1 夯實基礎(chǔ)
3.4.2 內(nèi)外均衡視角下的利率政策與匯率政策協(xié)調(diào)
3.4.3 靈活運用貨幣政策工具
第4章 匯率與人民幣國際化
4.1 匯率與貨幣國際化的聯(lián)系：歷史的腳印
4.1.1 美元國際化與美元匯率波動亦步亦趨
4.1.2 日元國際化被動蕩的匯率推向深淵
4.1.3 穩(wěn)定的匯率是歐元國際化的助跑器
4.2 匯率波動會影響人民幣國際化嗎
4.2.1 匯率波動影響人民幣國際化的事實
4.2.2 匯率波動影響人民幣國際化的路徑
4.3 匯率制度會影響人民幣國際化嗎
4.3.1 匯率制度選擇的博弈：一個理論
4.3.2 匯率制度的類型對貨幣國際化的影響：一個案例
4.4 人民幣國際化背景下匯率制度選擇：量體裁衣
4.4.1 人民幣國際化對人民幣匯率制度提出的新要求
4.4.2 人民幣國際化戰(zhàn)略下人民幣匯率制度的選擇
4.4.3 完善人民幣匯率制度的政策建議
第5章 人民幣國際化與離岸金融市場
5.1 戰(zhàn)略起點：離岸金融市場的功能
5.1.1 資金池與緩沖功能
5.1.2 流動性創(chuàng)造功能
5.1.3 全天候市場交易功能
5.1.4 磁吸功能
5.2 前車之鑒：主要國際貨幣離岸市場發(fā)展比較
5.2.1 美元離岸市場發(fā)展與美元國際化
5.2.2 日元離岸市場發(fā)展與日元國際化
5.2.3 美元、日元離岸市場發(fā)展的啟示
5.3 人民幣離岸市場發(fā)展：以香港市場為例
5.3.1 人民幣高岸市場的發(fā)展現(xiàn)狀
5.3.2 香港人民幣離岸市場的發(fā)展歷程
5.3.3 人民幣離岸市場發(fā)展的不足之處
5.4 多管齊下：促進(jìn)離岸市場發(fā)展支持人民幣國際化
5.4.1 充分發(fā)揮中資金融機(jī)構(gòu)的主力軍作用
5.4.2 發(fā)揮香港人民幣離岸市場的核心作用
5.4.3 促進(jìn)離岸市場與在岸市場的并聯(lián)
5.4.4 促進(jìn)主要人民幣離岸市場之間的串聯(lián)
第6章 貨幣合作與人民幣國際化
6.1 貨幣互換：人民幣國際化的“引擎”
6.1.1 認(rèn)識的誤區(qū)
6.1.2 國際貨幣互換體系的由來
6.1.3 貨幣互換之“引擎”作用
6.2 松動的皮帶：“引擎”空轉(zhuǎn)之困
6.2.1 落地之困
6.2.2 解決之法
6.3 推動“引擎”：完善以人民幣為中心的貨幣互換網(wǎng)絡(luò)
6.3.1 貨幣互換網(wǎng)絡(luò)新趨勢
6.3.2 比較優(yōu)勢
6.3.3 建立和完善以人民幣為中心的貨幣互換網(wǎng)絡(luò)
第7章 支付清算體系與人民幣國際化
7.1 車流與路：呼喚現(xiàn)代化的跨境支付清算體系
7.2 大路行天下：主要國際貨幣跨境支付清算系統(tǒng)比較
7.2.1 美國清算所銀行間支付清算系統(tǒng)
7.2.2 日本全額實時清算系統(tǒng)
7.2.3 歐元自動實時收付系統(tǒng)
7.2.4 人民幣跨境支付系統(tǒng)
7.2.5 主要啟示
7.3 不斷拓展的路：人民幣跨境支付清算模式