財務管理

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第1章  總論    1
1.1  企業(yè)組織形式與財務管理    2
1.1.1  企業(yè)組織形式與公司制    2
1.1.2  財務管理的概念    4
1.2  財務目標    7
1.2.1  公司財務目標定位    7
1.2.2  公司治理與財務目標    9
1.2.3  財務目標與公司社會責任    14
1.3  金融市場與公司財務    15
1.3.1  金融市場及其交易模式    15
1.3.2  金融市場構(gòu)成要素    17
1.3.3  金融市場利率    18
1.3.4  金融市場與公司財務的互動    21
1.4  財務管理組織    22
1.4.1  財務管理部門的職能    22
1.4.2  公司財務管理組織    24
1.4.3  首席財務官的職責與能力要求    26
第2章  財務報表分析    30
2.1  財務報表體系與結(jié)構(gòu)    30
2.1.1  資產(chǎn)負債表    30
2.1.2  利潤表    33
2.1.3  現(xiàn)金流量表    35
2.1.4  財務報表間勾稽關系及報表數(shù)據(jù)的真實公允性    36
2.2  財務報表分析方法    36
2.2.1  比較分析法    36
2.2.2  比率分析法    37
2.2.3  趨勢分析法    38
2.2.4  因素分析法    38
2.3  財務分析維度及其指標體系    38
2.3.1  償債能力分析    38
2.3.2  資產(chǎn)周轉(zhuǎn)能力分析    42
2.3.3  盈利能力分析    44
2.3.4  增長能力分析    50
2.4  杜邦分析體系與綜合業(yè)績評價    53
2.4.1  杜邦恒等式    53
2.4.2  杜邦分析體系圖    54
第3章  財務估值與風險收益    59
3.1  貨幣時間價值與財務估值原理    59
3.1.1  貨幣時間價值    59
3.1.2  終值與現(xiàn)值    60
3.1.3  年金及財務估值    62
3.2  固定收益證券估值    67
3.2.1  固定收益證券屬性及收益率    67
3.2.2  普通債券估值    69
3.2.3  特殊債券估值    71
3.2.4  優(yōu)先股估值    72
3.3  權(quán)益估值    73
3.3.1  權(quán)益屬性    73
3.3.2  股利折現(xiàn)模型    74
3.3.3  市場類比法    77
3.3.4  公司估值與權(quán)益價值    79
3.4  風險收益與資本資產(chǎn)定價模型    86
3.4.1  風險與收益定義    86
3.4.2  單一證券的風險與收益    87
3.4.3  組合投資的風險與收益    89
3.4.4  資本資產(chǎn)定價模型及其應用    93
第4章  項目投資財務決策    100
4.1  項目投資類型與決策程序    101
4.1.1  投資戰(zhàn)略與項目投資類型    101
4.1.2  公司治理與投資權(quán)力配置    105
4.2  項目投資決策的基本方法    108
4.2.1  項目投資決策的基本原理    108
4.2.2  項目投資財務評價方法    109
4.2.3  項目投資財務評價方法的比較    116
4.2.4  各種方法的歸納    121
4.3  項目投資決策參數(shù)估算    122
4.3.1  投資項目現(xiàn)金流量估算    122
4.3.2  項目折現(xiàn)率的估算與選擇    129
4.4  項目投資風險決策    131
4.4.1  風險調(diào)整現(xiàn)金流量法    132
4.4.2  敏感性分析    134
4.4.3  情境分析    137
4.4.4  決策樹分析    139
第5章  公司融資規(guī)劃與融資方式    151
5.1  公司融資概述    152
5.1.1  融資概念及目的    152
5.1.2  融資類型    152
5.1.3  融資原則    158
5.1.4  融資決策與融資契約    159
5.2  融資規(guī)模、融資計劃與公司增長    163
5.2.1  融資規(guī)模、規(guī)模確定及其層次性    163
5.2.2  融資規(guī)劃與銷售百分比法    165
5.2.3  公司融資與增長管理    171
5.3  權(quán)益融資方式    175
5.3.1  吸收直接投資    175
5.3.2  普通股融資    180
5.3.3  優(yōu)先股融資    182
5.4  債務融資方式    185
5.4.1  銀行借款    185
5.4.2  債券融資    189
5.4.3  融資租賃    193
5.4.4  其他債務融資方式    196
第6章  融資管理    203
6.1  融資活動與資本成本    204
6.1.1  資本成本的概念    204
6.1.2  債務資本成本測算    204
6.1.3  權(quán)益資本成本測算    206
6.1.4  加權(quán)平均資本成本及其應用    208
6.1.5  項目資本成本（項目折現(xiàn)率）    209
6.1.6  降低資本成本的途徑    210
6.2  融資風險及控制    211
6.2.1  債務融資風險及其控制    211
6.2.2  權(quán)益融資風險及其控制    217
6.3  資本結(jié)構(gòu)理論與資本結(jié)構(gòu)決策    220
6.3.1  資本結(jié)構(gòu)含義    220
6.3.2  資本結(jié)構(gòu)理論    223
6.3.3  資本結(jié)構(gòu)決策    227
6.3.4  資本結(jié)構(gòu)調(diào)整    230
第7章  股利分配政策    235
7.1  股利分配形式及程序    236
7.1.1  利潤分配的程序    236
7.1.2  股利分配形式    236
7.1.3  上市公司現(xiàn)金股利支付程序    240
7.2  股利理論    242
7.2.1  股利無關理論    243
7.2.2  股利相關理論    244
7.3  股利政策決策    247
7.3.1  股利政策類型    247
7.3.2  股利政策的影響因素    251
7.4  股票回購與股票分割    255
7.4.1  股票回購    256
7.4.2  股票分割    259
第8章  營運資本管理    264
8.1  營運資本管理概述    265
8.1.1  營運資本概念與特點    265
8.1.2  經(jīng)營周期與現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期    266
8.1.3  營運資本管理目標與內(nèi)容    268
8.1.4  營運資本管理策略    269
8.2  短期債務融資    275
8.2.1  商業(yè)信用融資    276
8.2.2  短期銀行借款    278
8.2.3  短期債券融資    280
8.3  現(xiàn)金及有價證券管理    282
8.3.1  現(xiàn)金持有動機與現(xiàn)金管理目標    282
8.3.2  現(xiàn)金預算管理    283
8.3.3  現(xiàn)金管理制度    286
8.4  應收賬款管理    289
8.4.1  應收賬款的含義與功能    289
8.4.2  應收賬款的成本    289
8.4.3  應收賬款管理的目標和內(nèi)容    290
8.4.4  信用評估    290
8.4.5  信用政策    291
8.4.6  應收賬款的監(jiān)督管理    296
第9章  公司并購決策    302
9.1  公司并購概述    303
9.1.1  并購的概念    303
9.1.2  公司戰(zhàn)略與并購類型    303
9.1.3  并購的動因    306
9.2  并購交易程序與并購參與方    309
9.2.1  并購交易的基本程序    309
9.2.2  并購參與方    312
9.3  并購估值    314
9.3.1  公司折現(xiàn)現(xiàn)金流量法    314
9.3.2  市場類比法    316
9.3.3  成本法    319
9.3.4  換股并購估價的基本操作原理    320
9.4  并購支付方式與融資策略    321
9.4.1  并購支付方式    322
9.4.2  并購融資方式    324
9.5  并購后整合    325
9.5.1  快速整合在成功并購中的作用    325
9.5.2  并購整合的內(nèi)容    327
第10章  國際財務與風險管理    338
10.1  公司國際化運作與財務管理    339
10.1.1  國際財務管理的特點    339
10.1.2  國際財務管理內(nèi)容    341
10.2  國際投資與風險管理    341
10.2.1  國際投資的類型    341
10.2.2  國際直接投資    342
10.2.3  國際間接投資    345
10.3  國際融資與風險管理    346
10.3.1  國際融資    346
10.3.2  風險管理    348
10.4  國際稅收管理    348
10.4.1  國際稅收管理概述    348
10.4.2  國際稅收管理策略與方法    352
10.5  外匯風險管理    357
10.5.1  遠期外匯市場    357
10.5.2  外匯期貨市場    360
10.5.3  外匯期權(quán)與外匯期權(quán)市場    360
10.5.4  互換市場    362
10.5.5  外匯風險管理策略    363
附表1  復利終值系數(shù)表    369
附表2  復利現(xiàn)值系數(shù)表    371
附表3  年金終值系數(shù)表    373
附表4  年金現(xiàn)值系數(shù)表    375
主要參考文獻    377