我國股票指數(shù)期貨市場運作模式研究

　　本書是一部股指期貨市場運作模式研究的力作。作者通過對國內(nèi)外證券期貨市場的分析，對我國股指期貨開發(fā)的可行性進行了充分論證，并在此基礎(chǔ)上，對股指期貨的市場運作模式各方面如會員結(jié)構(gòu)、市場進入、結(jié)算制度、合約條款、風(fēng)險監(jiān)控、交易技術(shù)等方面進行設(shè)計，為我國股指期貨的推出提供了一套可操作的總體方案。并對諸多問題如國有股減持對股指期貨的影響等進行了前瞻性研究。本書運用定量與定性分析相結(jié)合，國際經(jīng)驗與國內(nèi)實踐相結(jié)合的原則對我國現(xiàn)有股票指數(shù)統(tǒng)計特性、股指期貨標的套期保值效果、保證金、漲跌停板水平等進行了大量實證分析，得出有說服力的結(jié)論，諸多觀點具有獨創(chuàng)性，彌補了我國股指期貨研究方面的空白，在我國股指期貨市場研究中具有重要理論與實踐指導(dǎo)意義?！镒髡吆喗椋海海海海海海海海海海海海海海海海海海海骸飼海海海海海海海海海海海海海海海海海海海耗夸泴?dǎo)論開展股指期貨交易是我國資本市場發(fā)展的必然要求一、期貨市場在國民經(jīng)濟中的地位與作用二、股指期貨在期貨市場及資本市場中的地位三、股指期貨理論研究背景四、WTO與中國期貨市場發(fā)展第一篇股指期貨市場概述第一章股指期貨市場的本質(zhì)及功能一、股指期貨市場的本質(zhì)與特點二、股指期貨市場的功能三、國際股指期貨市場的發(fā)展特征第二章我國開展股指期貨交易的意義一、回避股市系統(tǒng)風(fēng)險，保護廣大投資者的利益二、有利于培育機構(gòu)投資者，維護資本市場的穩(wěn)定三、促進股價的合理波動，有利于資本市場規(guī)范發(fā)展四、提高國企大盤股的流動性，促進資本市場籌資功能的發(fā)揮五、增強我國資本市場的國際競爭力，提高我國抗金融風(fēng)險的能力第三章開展股指期貨交易的條件分析一、期貨市場的試點為股指期貨的推出提供了豐富經(jīng)驗二、證券市場的發(fā)展為股指期貨的開展提供了現(xiàn)貨市場基礎(chǔ)第二篇股指期貨市場構(gòu)架與風(fēng)險管理第四章我國股指期貨市場構(gòu)架設(shè)計一、監(jiān)管體系二、會員結(jié)構(gòu)三、交易王體四、交易模式五、結(jié)算組織與制度第五章股指期貨市場的風(fēng)險管理一、股指期貨的風(fēng)險特征與類型二、股指期貨不可控風(fēng)險的防范三、股指期貨可控風(fēng)險的管理四、交易所對股指期貨市場風(fēng)險的防范和控制第三篇股指期貨合約設(shè)計一、股指期貨合約設(shè)計的原則二、股指期貨合約的設(shè)計思路三、合約設(shè)計的主要內(nèi)容第六章我國現(xiàn)有股票指數(shù)體系與特征分析一、我國現(xiàn)有股票指數(shù)體系介紹二、我國現(xiàn)有股票指數(shù)統(tǒng)計特性分析第六章股指期貨合約的標的選取一、股指期貨標的選取的原則二、對部分現(xiàn)有指數(shù)的評價三、股指期貨合約標的指數(shù)套期保值效果與成本實證分析第八章股指期貨合約主要條款設(shè)計一、合約單位與乘數(shù)二、合約交易月份三、合約價格最小波動幅度四、漲跌停板限幅五、保證金水平六、交易時間七、交割方式八、每日結(jié)算價格九、最后結(jié)算價十、最后交易日及最后結(jié)算日十一、手續(xù)費第四篇若干現(xiàn)實問題分析第九章我國開展股指期貨交易面臨的幾個問題一、認識問題二、交易標的問題三、法規(guī)問題四、國有股減持對股指期貨的影響第十章股指期貨交易的技術(shù)支持一、股指期貨交易系統(tǒng)的基本要求二、對現(xiàn)有期貨交易計算機系統(tǒng)的評估三、建立國際領(lǐng)先的電子交易平臺結(jié)論附錄一主要股指期貨合約條款比較分析一、全球股指期貨合約及其上市交易所（2000－01）二、全球主要股指期貨合約設(shè)計的分析與比較附錄二套期保值效果、套期保值比率與套期保值效率值附錄三指數(shù)加權(quán)移動平均計算各股票指數(shù)保證金水平附錄四九種股票指數(shù)目收益率一、九種股票指數(shù)日收益率直方圖二、九種股票指數(shù)正態(tài)P-P檢驗圖參考文獻

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