交易所非互助化及其對(duì)自律的影響

導(dǎo)言交易所非互助化,一個(gè)全球性課題
一.關(guān)于本書(shū)主題詞的理解
二.關(guān)于本書(shū)研究對(duì)象的限定
第一章傳統(tǒng)交易所組織結(jié)構(gòu)分析
第一節(jié)關(guān)于公司形式的基本理解
一.大陸法的分類(lèi)方法
二.英美法的分類(lèi)方法
第二節(jié)關(guān)于傳統(tǒng)交易所組織形式的基本理解
一.傳統(tǒng)交易所組織形式的一般界定
二.從治理結(jié)構(gòu)角度劃分
三.臺(tái)灣證券交易所組織形式的演變
第三節(jié)傳統(tǒng)交易所組織形式的價(jià)值判斷
一.互助性治理結(jié)構(gòu)中的會(huì)員權(quán)益具有不公平性
二.互助性治理結(jié)構(gòu)的反竟?fàn)幮?br />三.互助性治理結(jié)構(gòu)決策機(jī)制的遲鈍性
四.互助性治理結(jié)構(gòu)融資渠道的局限性
第二章傳統(tǒng)交易所非互助化變革的國(guó)際大背景
第一節(jié)證券市場(chǎng)電子化與網(wǎng)絡(luò)化革新
一.網(wǎng)上經(jīng)紀(jì)與承銷(xiāo)業(yè)務(wù)的崛起
二.推動(dòng)全球證券市場(chǎng)一體化
三.電子化改變了證券市場(chǎng)的生存基礎(chǔ)
第二節(jié)證券市場(chǎng)自由化
一.倫敦城大爆炸：吹證券市場(chǎng)自由化之風(fēng)
二.斯德哥爾摩證券交易所改制：開(kāi)證券交易所非互助化先河
三.《歐盟投資服務(wù)指令》：歐洲證券市場(chǎng)區(qū)域一體化基石
四.美日自由化立法：促使全球性證券市場(chǎng)的形成
五.證券市場(chǎng)自由化與監(jiān)管
第三節(jié)證券市場(chǎng)全球化
一.國(guó)內(nèi)交易所合并與重組
二.交易所全球化
第三章另類(lèi)交易系統(tǒng)及其對(duì)傳統(tǒng)交易所的沖擊
第一節(jié)另類(lèi)交易系統(tǒng)概述
一.另類(lèi)交易系統(tǒng)的概念
二.ATS的發(fā)展與現(xiàn)狀
三.ATS與ECN異同分析
第二節(jié)ATS的監(jiān)管架構(gòu)
一.美國(guó)監(jiān)管架構(gòu)
二.加拿大監(jiān)管架構(gòu)
三.歐洲監(jiān)管架構(gòu)
四.本書(shū)對(duì)監(jiān)管ATS的看法
第三節(jié)ATS的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)
一.主要ATS介紹
二.ATS的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)
結(jié)論
第四章交易所非互助化的國(guó)際實(shí)踐
第一節(jié)交易所非互助化的模式
一.公眾公司模式與封閉公司模式
二.在自己市場(chǎng)上市模式與在其他市場(chǎng)上市模式
三.一體化整合模式與單一交易所非互助化改革模式
四.整體改制模式與剝離模式
第二節(jié)政府在非互助化過(guò)程中的作用
一.極力推動(dòng)交易所非互助化變革
二.為非互助化改造提供立法支持
三.對(duì)交易所股東持股進(jìn)行監(jiān)管
四.積極參股交易所
五.積極干預(yù)交易所治理結(jié)構(gòu)
第三節(jié)避免利益沖突的制度安排
一.香港的做法
二.新加坡的做法
三.Nasdaq的做法
第四節(jié)非互助化改制對(duì)于交易所的意義
一.交易所決策機(jī)制得到改善
二.促進(jìn)證券市場(chǎng)一體化
三.為交易所增加新的融資渠道
四.交易所將更好地服務(wù)于市場(chǎng)
五.現(xiàn)有會(huì)員將直接受益
六.便于交易所實(shí)施期權(quán)計(jì)劃
小結(jié)
第五章交易所非互助化對(duì)自律的影響
第一節(jié)傳統(tǒng)交易所自律制度的基本分析
一.關(guān)于證券市場(chǎng)自律的基本理解
二.自律制度的優(yōu)點(diǎn)
三.自律制度的缺點(diǎn)
第二節(jié)自律監(jiān)管與政府監(jiān)管的關(guān)系
一.政府監(jiān)管的必要性
二.政府監(jiān)管與自律監(jiān)管的關(guān)系
第三節(jié)交易所非互助化對(duì)自律的影響
一.非互助化加劇了原有的利益沖突
二.非互助化增加了新的利益沖突
三.非互助化為有效的自律增加了障礙
第四節(jié)關(guān)于交易所自律制度改革的各種觀(guān)點(diǎn)
一.自律制度廢除說(shuō)
二.維持現(xiàn)狀說(shuō)
三.自律制度改良說(shuō)
四.來(lái)自市場(chǎng)的實(shí)踐
五.本書(shū)的觀(guān)點(diǎn)


第六章交易所非互助化對(duì)中國(guó)證券市場(chǎng)的意義
第一節(jié)我國(guó)證券交易所的現(xiàn)狀
一.我國(guó)證券交易所的法律地位
二.我國(guó)交易所的職能分析
三.非互助化對(duì)中國(guó)證券市場(chǎng)的意義
第二節(jié)我國(guó)交易所改制的基本前提
一.進(jìn)行證券市場(chǎng)監(jiān)管機(jī)制改革
二.推動(dòng)法律修訂
三.完善證券市場(chǎng)體系
第三節(jié)我國(guó)交易所改制的方案建議
一.交易所改制的原則
二.交易所改制的程序
三.交易所改制的方案
四.避免利益沖突的制度安排
五.時(shí)間表
主要參考資料
后記（一）
后記（二）